Pengertian Debt to Equity Ratio (DER): Rumus, Cara Analisis, Contoh Soal

Apa itu debt to equity ratio (DER)? Di sini, tim edusaham akan memberikan informasi lengkap mengenai DER, mulai dari pengertian, rumus, fungsi, cara analisis, contoh soal, hingga batas maksimal nilai DER yang baik dan ideal. Berikut pembahasannya!

DER atau debt to equity ratio adalah salah satu jenis rasio leverage, yang dalam pengukurannya dipakai untuk menilai seberapa besar modal perusahaan dibiayai oleh utang.

Semakin tinggi nilai debt to equity ratio (DER) suatu perusahaan, maka itu mengindikasikan semakin besar pula perusahaan menggunakan utang untuk modal bisnis. Begitu pun sebaliknya, semakin kecil nilai DER, semakin  kecil pula penggunaan utang oleh perusahaan.

Pengertian debt to equity ratio adalah suatu rasio yang menunjukan perbandingan utang dan modal perusahaan. Rasio ini berkaitan dengan masalah trading on equity, yang bisa memberikan pengaruh baik secara positif maupun negatif terhadap rentabilitas modal perusahaan.

Debt to equity ratio adalah salah satu jenis rasio leverage atau solvabilitas, yang berfungsi untuk mengetahui kemampuan suatu perusahaan dalam membayar kewajibannya (utang), khususnya ketika perusahaan tersebut dilikuidasi.

Pengertian debt to equity ratio adalah rasio keuangan yang dipakai untuk menilai utang dengan ekuitas perusahaan. Rasio ini digunakan untuk mengetahui total dana yang disediakan oleh peminjam (kreditur) dengan pemilik perusahaan. Dengan kata lain, seberapa besar nilai setiap rupiah modal perusahaan yang dijadikan sebagai jaminan utang.

Analisis yang dapat Anda lakukan sebagai seorang investor yaitu dengan membandingkan
nilai DER masing-masing perusahaan pada sektor industri yang sama. Kenapa harus sektor industri yang sama? Ya, agar lebih relevan.

Misalnya, Anda tertarik untuk berinvestasi di PT Bank Rakyat Indonesia (Kode saham: BBRI).Nah, ternyata nilai DER BBRI misalnya 3,4. Untuk melihat apakah nilai DER BBRI terlalu tinggi atau tidak, Anda bisa membandingkan dengan perusahaan lain yang masuk ke dalam sektor industri perbankan. Jangan pula Anda bandingkan dengan perusahaan di sektor industri otomotif atau lainnya, tentu saja tidak relevan.

Kenapa tidak relevan? Karena tidak semua DER bisa disamakan.

Biasanya, nilai DER perusahaan di sektor perbankan lebih tinggi dari perusahaan di sektor industri lainnya. Kenapa? Karena memang prinsip bisnis dari perusahaan
perbankan yaitu berorientasi pada dana pihak ketiga (kreditur). (Baca juga: Cara Beli Saham BRI, BCA, Telkomsel secara Online)

Itu salah satu contohnya. Jadi, ada baiknya Anda membandingkan nilai DER perusahaan di sektor industri yang sama. Nantinya, Anda juga bisa menilai berapa nilai DER yang ideal pada suatu perusahaan.

Contoh soal:

Pada laporan keuangan tahunan (annual report) 2019, diketahui total utang (debt) PT ABC Tbk adalah Rp 3 triliun dan total ekuitas (modal) sebesar Rp 900 juta. Berapa kah nilai debt to equity ratio (DER) PT ABC Tbk?

Jawaban:

DER = (utang/ modal) x 100%

DER = (Rp 3 triliun / Rp 900 juta) x 100%

DER = 3.33%

Dengan demikian, maka nilai debt to equity ratio (DER) PT ABC Tbk adalah sebesar 3.33%.

Jadi begini, sebenarnya, tidak ada ketentuan pasti terkait nilai DER yang baik dan
ideal. Namun, pada prinsipnya, semakin besar nilai rasio DER perusahaan, maka kuantitas utangnya lebih besar dari kuantitas modalnya.

Setiap investor pasti akan memiliki persepsi yang berbeda-beda mengenai nilai rasio DER perusahaan. Ada investor yang menganggap perusahaan yang baik adalah yang memiliki nilai DER tidak lebih dari 1, dan seterusnya.

Dalam menilai perusahaan perbankan, misalnya, tentu saja akan susah menemukan nilai
DER yang kecil dari 1, karena memang orientasi bisnisnya bertumpu pada dana pihak ketiga.

Jadi, untuk mendapatkan nilai DER yang baik dan ideal yaitu dengan membandingkan nilai DER setiap perusahaan di sektor industri yang sama.