Contoh Laporan Keuangan serta Analisis Rasio Keuangan Perusahaan

Mau tahu contoh laporan keuangan serta analisis rasio? Tenang, di sini kami akan memberikan satu sampel perusahaan yang bisa dijadikan objek dalam rangka studi kasus untuk melakukan analisis. Tentu saja, kami menggunakan perusahaan go publik atau perusahaan tbk yang mempublikasikan laporan keuangan ke public.

Pilihan kami jatuh kepada salah satu emiten BUMN yang bergerak di industri konstruksi (construction), yaitu PT Waskita Karya Tbk (Kode: WSKT). Nah, berikut contoh laporan keuangan WSKT.

Gambar di atas adalah contoh potongan kecil dari laporan keuangan, tujuannya agar Anda tahu saja dahulu seperti apa laporan keuangan perusahaan. Umumnya, dalam menganalisis kinerja keuangan perusahaan, indikator yang digunakan sebagai alat analisis yaitu rasio-rasion keuangan (financial ratios).

Untuk melihat rasio keuangan perusahaan dengan praktis, Anda bisa melihat di ringkasan kinerja perusahaan tercatat. Tampilannya seperti gambar berikut ini:

Coba lihat arah tanda panah merah tersebut. Ya, di sana lah letak rasio-rasio keuangan perusahaan. Tentu saja, Anda tidak perlu lagi menghitung secara manual untuk mendapatkan nilai rasio keuangan perusahaan tersebut. Hanya saja, Anda butuh paham cara menganalisis dan menginterpretasikan rasio-rasio keuangan tersebut.

Bisa Anda lihat, ada sekitar 12 elemen yang terdapat di dalam bagian RATIOS. Mari kita bahas satu per satu.

Dalam hal ini, PT Wakita Karya Tbk konsisten membagikan dividend dengan porsi yang terus meningkat dari tahun 2013 s.d. 2017. Ini menjadi penting terutama bagi investor yang fokus pada pendapatan tetap yang berupa dividen.

EPS dapat digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba per lembar saham. Tentu saja, EPS yang tinggi sangat menarik bagi investor karena itu mengindikasikan kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba.

Nilai EPS PT Waskita Karya Tbk dari tahun 2014 s.d. 2017 terlihat konsisten mengalami peningkatan. Apa ini pertanda baik? Tentu saja! Meskipun begitu, Anda mesti cek kembali jumlah outstanding shares WSKT dari tahun ke tahun; apakah jumlahnya meningkat, stagnasi, atau menurun. Kenapa ini penting? Ya, nilai EPS yang tinggi bisa jadi karena perusahaan memiliki jumlah saham yang kecil atau sedikit.

Semakin tinggi nilai DAR, itu mengindikasikan perusahaan lebih banyak menggunakan utang untuk kegiatan operasional dibandingkan dengan jumlah aset yang dimiliki. Bagaimana cara melihat utang perusahaan lebih besar dari total aset yang dimiliki? Itu bisa dilihat ketika perusahaan memiliki nilai DAR > 1. Untuk perusahaan WSKT, terlihat bahwa dari tahun 2014 s.d. 2017 nilai DAR konsisten berada di bawah 1.

Jika rasio DER > 1, itu mengindikasikan perusahaan menggunakan sumber utang yang lebih besar dari jumlah modal yang dimiliki. Coba lihat nilai DER WSKT dari tahun 2014 s.d. 2017, terlihat jelas nilai DER WSKT lebih besar dari 1 bahkan nilai DER tertinggi mencapai 3,40 yang terjadi di tahun 2014. Tentu saja, ini termasuk penggunaan utang yang cukup besar.

Contoh kasus pada WSKT, terlihat nilai ROA tertinggi berada pada tahun 2017 dengan nilai 4,29%. Apa artinya? Itu menunjukkan bahwa dari nilai aset yang dimiliki WSKT, ia mampu menciptakan laba tertinggi sebesar 4,29%. Apakah ini baik? Tentu saja baik karena bernilai positif. Hanya saja, untuk menaksir apakah nilai rasio ROA WSKT bagus atau tidak, Anda bisa membandingkan dengan perusahaan sejenis yang tergolong ke dalam sektor industri yang sama.

Contoh kasus pada WSKT, terlihat bahwa nilai ROE tertinggi berada di angka 18,46% yang terjadi di tahun 2017. Artinya, dari total modal yang dimiliki perusahaan, ia mampu menghasilkan laba sebesar 18,46%. Untuk menilai apakah rasio ini tinggi atau tidak, maka Anda bisa membandingkan rasio ROE WSKT dengan perusahaan lain yang sejenis dan berada di sektor industri yang sama.

Coba lihat nilai GPM PT Waskita Karya Tbk, di mana dari tahun 2014 s.d. 2017 konsisten meningkat. Tentu saja, ini menjadi kabar baik karena nilai GPM yang tinggi atau konsisten meningkat setiap tahun, dapat mengindikasikan dua hal:

1. Perusahaan mampu meminimalkan cost of goods sold (COGS) atau biasa dikenal dengan HPP (Harga Pokok Penjualan).

2. Perusahaan mampu menghasilkan Net Sales yang jauh lebih besar dari COGS.

Dalam laporan keuangan, jika Net Sales dikurangi COGS, maka akan menghasilkan Gross Profit (Laba Kotor).

Semakin tinggi nilai OPM perusahaan, maka semakin baik perusahaan dalam meminimalkan semua beban (costs) yang dikeluarkan perusahaan, termasuk di dalamnya Beban Pokok Penjualan, Beban Usaha, dan Beban Lain-lain (diluar beban bunga dan pajak).

Dapat dilihat bahwa rasio DPR WSKT dari tahun 2014 s.d. 2016 konsisten mengalami peningkatan. Hanya saja, di tahun 2017 rasio DPR mengalami penurunan. Tentu saja, ini perlu diperhatikan oleh WSKT agar terus meningkatkan kinerja perusahaan dan meminimalkan penggunaan utang.

Sering kali, Yield juga dianggap sebagai ROI (Return on Investment). Tak heran, banyak investor yang memperhatikan nilai Yield suatu emiten dalam mengambil keputusan investasi. Bagi trader, mungkin nilai ini tidak terlalu diperhatikan karena trader lebih mementingkan pertumbuhan saham dengan memaksimalkancapital gain.

Well, itulah pemaparan tentang contoh laporan keuangan serta analisis rasio keuangan perusahaan. Kami berharap informasi ini bisa memberikan gambaran kepada Anda mengenai laporan keuangan dan rasio keuangan perusahaan.